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概要： 編者按：可以說(shuō)，中國(guó)人理財(cái)意識(shí)的普及很大程度上是從兩個(gè)老人開(kāi)始的，正是因?yàn)橹袊?guó)老人和美國(guó)老人在天堂偶遇時(shí)的一段對(duì)話，讓我們開(kāi)始反思以前“先收后支”的消費(fèi)模式，并意識(shí)到拼命的儲(chǔ)蓄和瘋狂的炒股與理財(cái)有著天壤之別。西方（主要是美國(guó)）的理財(cái)理念恰在這時(shí)逐漸傳到國(guó)內(nèi)。但如今，因次貸危機(jī)引發(fā)的金融風(fēng)暴已經(jīng)嚴(yán)重傷害到全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，讓我們懷疑美國(guó)老人是在忽悠人。
編者按：可以說(shuō)，中國(guó)人理財(cái)意識(shí)的普及很大程度上是從兩個(gè)老人開(kāi)始的，正是因?yàn)橹袊?guó)老人和美國(guó)老人在天堂偶遇時(shí)的一段對(duì)話，讓我們開(kāi)始反思以前“先收后支”的消費(fèi)模式，并意識(shí)到拼命的儲(chǔ)蓄和瘋狂的炒股與理財(cái)有著天壤之別。西方（主要是美國(guó)）的理財(cái)理念恰在這時(shí)逐漸傳到國(guó)內(nèi)。
但如今，因次貸危機(jī)引發(fā)的金融風(fēng)暴已經(jīng)嚴(yán)重傷害到全球?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)， 讓我們懷疑美國(guó)老人是在忽悠人。如果不是美國(guó)人肆意的超前消費(fèi)，怎么會(huì)出現(xiàn)當(dāng)前的局面？也的確有西方的學(xué)者和官員稱贊中國(guó)人重視儲(chǔ)蓄的習(xí)慣非常好，而近兩年炒股巨虧、貸款買(mǎi)房被套的一些人恐怕也后悔為什么不多聽(tīng)聽(tīng)中國(guó)老人的話，至少不會(huì)讓手中的錢(qián)白白打了水漂。
那么，中國(guó)式的理財(cái)真的比美國(guó)式的理財(cái)更優(yōu)越嗎？是理財(cái)理念本身有問(wèn)題還是人們根本就沒(méi)有樹(shù)立起正確的理財(cái)理念？實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的關(guān)鍵在哪里？通過(guò)對(duì)比中美理財(cái)?shù)牟町?，或許可以找到答案。
中國(guó)老人與美國(guó)老人對(duì)話的N個(gè)版本
中國(guó)的傳統(tǒng)文化中從來(lái)不缺乏那些樸素的理財(cái)思想，但“理財(cái)”這一概念還應(yīng)算是舶來(lái)品，當(dāng)兩個(gè)老人在天堂里那場(chǎng)偉大的對(duì)話流傳開(kāi)來(lái)、以及“窮爸爸、富爸爸”一書(shū)風(fēng)靡中國(guó)后，西方理財(cái)理念才逐漸在中國(guó)普及。隨著次貸危機(jī)讓大量美國(guó)人失去房屋并深陷債務(wù)泥潭，西方人的消費(fèi)理財(cái)方式受到強(qiáng)烈的質(zhì)疑。于是，兩個(gè)老人的對(duì)話也演變出不同的版本，其中比較極端的一個(gè)是：
有一天，美國(guó)老人和中國(guó)老人在天堂救助站相遇。
中國(guó)老人很奇怪的問(wèn)：你不是買(mǎi)了房，而且還完款了嗎，怎么淪落到這步田地？
美國(guó)老人說(shuō)：我把那套房子給賣(mài)了，又貸款買(mǎi)了一套更大的，結(jié)果后來(lái)房?jī)r(jià)跌得厲害，再還貸款太虧了，就把房子退回去了?，F(xiàn)在趕上經(jīng)濟(jì)危機(jī)，生活都成問(wèn)題呀。
美國(guó)老人的表情更詫異：你不是攢了一輩子錢(qián)買(mǎi)了一套房嗎，為什么也如此了？
中國(guó)老人長(zhǎng)嘆了一聲：唉，別提了。我兒子打算結(jié)婚，可那未來(lái)的兒媳婦說(shuō)不買(mǎi)房就別想結(jié)婚。我為兒子的婚事著急呀，就把老家那套房子給賣(mài)了，上次你不是跟我講過(guò)貸款買(mǎi)房的故事嗎，我也貸了一大筆錢(qián)總算給兒子安了個(gè)家。結(jié)果后來(lái)兒子、兒媳婦都失業(yè)了，實(shí)在支付不起高額的房貸，就斷供了幾個(gè)月，房子被銀行收回去了。
當(dāng)然，上面的這場(chǎng)對(duì)話是杜撰的，但它卻真實(shí)的反映了近幾年中國(guó)和美國(guó)老百姓理財(cái)生活的轉(zhuǎn)變，從中也能感受到中美理財(cái)方式的差異。下面，我們就從取得收入——繳納稅款——消費(fèi)投資——退休養(yǎng)老這幾個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)比一下中美理財(cái)行為的不同，中間仍會(huì)穿插中美老人的對(duì)話，以便于你的理解。
1、納稅與節(jié)稅
納稅是每個(gè)公民應(yīng)盡的義務(wù)，無(wú)論是中國(guó)老百姓還是美國(guó)老百姓都概莫能外。當(dāng)一個(gè)人取得工資收入時(shí)，就有一筆所得稅（收入稅）被劃走了，而在商品買(mǎi)賣(mài)、投資理財(cái)、遺產(chǎn)繼承等過(guò)程中，還要繳納消費(fèi)稅、印花稅（或資本利得稅）、遺產(chǎn)稅等。稅收和通貨膨脹一樣，是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的最大障礙。我們先來(lái)看看美國(guó)人收入稅的構(gòu)成：
美國(guó)的個(gè)人收入稅收主要由三部分組成：聯(lián)邦稅，州稅及城市稅。城市稅只有少部分城市有，所以主要是聯(lián)邦及州稅。
此稅率是邊際稅率，也就是說(shuō)，只有收入超過(guò)底限，才會(huì)交這個(gè)稅率。
州稅各個(gè)州不一樣，稅率從0%到9.5%不等。例如，阿拉斯加和佛羅里達(dá)州沒(méi)有州稅，伊利洛伊州是統(tǒng)一的3%，而加利福利亞州是1%-9.3%。
此外個(gè)人還需交社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅及醫(yī)療保險(xiǎn)稅，分別是6.2%和1.45%，但收入高出$97,500的這部分不需要交養(yǎng)老保險(xiǎn)稅。
比如說(shuō)，一個(gè)年收入為$180,000的家庭，如果住在加州，而且夫婦兩人都工作（每人收入$90,000，而且兩個(gè)人都要付養(yǎng)老保險(xiǎn)及醫(yī)療保險(xiǎn)稅），那么這個(gè)家庭的總稅收負(fù)擔(dān)是：
養(yǎng)老保險(xiǎn)稅及醫(yī)療保險(xiǎn)稅：$180,000×7.65%×2=$27,540
所繳納的聯(lián)邦稅為： $15,100× 10% + (61,300-$15,100)×15% + (123,700-61,300)×25% + (180,000 – 27,540 - $6,800 –123,700)×28% = $30，189 (注：所付的養(yǎng)老保險(xiǎn)稅及醫(yī)療保險(xiǎn)稅從應(yīng)交稅中扣除，而且每人有$3,400可以不交稅)。
州稅：（180，000 – 27，540 – 30，189）×9.5% = $11,616
這樣算起來(lái)，這個(gè)家庭的平均稅率是： (27,540 + 30,189 + 11,616)/180,000 = 38.5%
與中國(guó)的個(gè)人所得稅情況相比，美國(guó)的個(gè)人收入稅并不算高。但美國(guó)的社會(huì)保障體系要比中國(guó)完善。
除了最重要也是最大的這部分個(gè)人所得稅（收入稅）支出外，其他的消費(fèi)、投資環(huán)節(jié)也要納稅，美國(guó)的稅制要比中國(guó)復(fù)雜得多，相應(yīng)的節(jié)稅技巧就非常重要。在好萊塢的經(jīng)典影片《肖申克的救贖》里，主人公就是通過(guò)幫助獄警節(jié)稅而贏得生存的空間，甚至后來(lái)出現(xiàn)幾乎所有獄警排隊(duì)來(lái)讓他報(bào)稅的場(chǎng)面?？梢?jiàn)，節(jié)稅是多么專業(yè)的一項(xiàng)工作。在美國(guó)只有擁有CPA（注冊(cè)會(huì)計(jì)師）資格才能提供這種專業(yè)的咨詢。
下面，我們簡(jiǎn)單列幾種美國(guó)的避稅方式，相信中國(guó)老百姓包括一些專業(yè)的人士都會(huì)感到新鮮：
夫妻聯(lián)合申報(bào)納稅對(duì)他們是有利的，特別是當(dāng)夫婦雙方收入差距懸殊時(shí)；
如果有大額的災(zāi)禍補(bǔ)償或醫(yī)療扣除，已婚夫婦選擇填寫(xiě)單獨(dú)的申報(bào)表可能更為合算；
對(duì)于離婚贍養(yǎng)費(fèi)，支付的一方是可扣稅的，而接收的一方則是應(yīng)稅的。而對(duì)于孩子的撫養(yǎng)費(fèi)，支付者要上稅，而接受者不應(yīng)賦稅。所以在離婚協(xié)商費(fèi)用安排時(shí)，最好自己承擔(dān)撫養(yǎng)任務(wù)；
獎(jiǎng)學(xué)金用來(lái)支付住房和伙食費(fèi)，是應(yīng)稅的。而用于支付學(xué)費(fèi)、學(xué)習(xí)用品則是免稅的；
如果能證明一個(gè)人欠你的錢(qián)確實(shí)不能償還，已經(jīng)形成死賬，那可以把這部分個(gè)人壞賬稅前扣除；
美國(guó)老人：現(xiàn)在不用報(bào)稅了，真好！以前每年一到報(bào)稅的時(shí)間就頭疼，天天跟收據(jù)打交道，真麻煩。
中國(guó)老人：我們納稅倒是簡(jiǎn)單，不知不覺(jué)間就被劃走了，不用挖空心思的想著節(jié)稅。但是我們的**預(yù)算不公開(kāi)呀，不知道這些稅款是不是又要去修一座“白宮”。
2、儲(chǔ)蓄與消費(fèi)
中國(guó)人重儲(chǔ)蓄、美國(guó)人愛(ài)消費(fèi)，很少有人否認(rèn)這種差異。盡管中國(guó)在年輕人群中也出現(xiàn)了不少“月光一族”，但美國(guó)社會(huì)無(wú)論老少，幾乎都是“月光族”。每當(dāng)工資發(fā)下來(lái)后，中國(guó)人習(xí)慣性的先做一筆儲(chǔ)蓄。美國(guó)人則將錢(qián)劃撥到各種投資賬戶中，剩下的錢(qián)基本都消費(fèi)了，而且大多數(shù)都是透支消費(fèi)。
在中國(guó)家庭最隱秘的地方，可能放著一堆儲(chǔ)蓄存折，有定期的、活期的，有工行的、建行的，等等。當(dāng)然還會(huì)有幾張借記卡和信用卡。而美國(guó)人的房間里可能會(huì)有一些CD存單，更多的是各種信用卡。
在美國(guó)，CD存單是各個(gè)銀行發(fā)行的，期限不同、利率也不同，一家銀行就能發(fā)行二三十種CD，賣(mài)完一種之后銀行系統(tǒng)就把它刪除了。而且銀行之間可以交叉的賣(mài)其他銀行的CD存單，甚至有專門(mén)的理財(cái)機(jī)構(gòu)為客戶定做幾種CD存單的配置。而國(guó)內(nèi)的存款利率都是由人民銀行統(tǒng)一規(guī)定，而且每家銀行只開(kāi)立本銀行的儲(chǔ)蓄賬戶。
其實(shí)，美國(guó)人放在CD存單上的錢(qián)很少有超過(guò)2萬(wàn)美元的，這與國(guó)內(nèi)個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶上一般趴著二三十萬(wàn)元有著明顯差異。此外，美國(guó)有存款保險(xiǎn)制度，也就是銀行破產(chǎn)之后，聯(lián)邦會(huì)為儲(chǔ)蓄存款提供保障。上限是10萬(wàn)美元，如果儲(chǔ)蓄賬戶中超過(guò)10萬(wàn)美元，超過(guò)的部分就不提供保障了。中國(guó)暫時(shí)還沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度，個(gè)人的儲(chǔ)蓄一般是由國(guó)家信用做擔(dān)保的，但隨著銀行市場(chǎng)化改革的逐漸推進(jìn)，也會(huì)設(shè)立存款保險(xiǎn)制度。
美國(guó)人不喜歡現(xiàn)金儲(chǔ)蓄，他們也不喜歡現(xiàn)金消費(fèi)。信用卡是美國(guó)居民消費(fèi)的主要手段，其次是支票，極少有人拿著一疊現(xiàn)金去消費(fèi)，這甚至?xí)鹕碳业膽岩?。信用消費(fèi)極大的刺激美國(guó)人的消費(fèi)欲望，絕大多數(shù)人都超前消費(fèi)，入不敷出。2007年美國(guó)信用卡債務(wù)積累超過(guò)1萬(wàn)億美元，還有近2萬(wàn)億美元的汽車(chē)和其他消費(fèi)債務(wù)，十幾萬(wàn)億的私人抵押債務(wù)。初步估計(jì)，平均每個(gè)美國(guó)家庭負(fù)債5萬(wàn)美元左右。2008年預(yù)計(jì)的美國(guó)國(guó)內(nèi)信用卡的壞賬率可能達(dá)到10%。
中國(guó)近幾年信用卡迅速普及，但真正使用循環(huán)信用的人比例很少，絕大部分中國(guó)人是按月全額還款的。這雖然不利于信用積分的增加，但卻可以維持收支平衡。不過(guò)今年下半年來(lái)，信用卡的壞賬率也出現(xiàn)了攀升。
美國(guó)老人：我總算把自己的財(cái)產(chǎn)在生前全部用掉了，沒(méi)有浪費(fèi)。不過(guò)也夠懸的，有幾次都申請(qǐng)了個(gè)人破產(chǎn)。卡耐基說(shuō)過(guò)：在巨富中死去是一種恥辱，我不是富人，但也不應(yīng)該虧待自己。
中國(guó)老人：天啊，你真敢花。難道你就沒(méi)擔(dān)心過(guò)未來(lái)會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，或想著給自己的子女多留點(diǎn)嗎？我覺(jué)得節(jié)儉是美德，儲(chǔ)蓄是對(duì)家庭更負(fù)責(zé)任的做法。
3、投資與理財(cái)
用錢(qián)生錢(qián)、創(chuàng)造被動(dòng)收入是實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，中國(guó)人和美國(guó)人這方面的意識(shí)都很強(qiáng)。但如果按“儲(chǔ)蓄——投資——投機(jī)”從保守到激進(jìn)的不同層次來(lái)劃分實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值的方式，中國(guó)人會(huì)偏向兩端，而美國(guó)人則向中間靠攏。
中國(guó)人喜歡儲(chǔ)蓄，同時(shí)也有很多人賭性非常強(qiáng)。在國(guó)內(nèi)股市的投資者中，散戶的比例很高。股指暴漲暴跌的過(guò)山車(chē)行情都是賭徒式的羊群效應(yīng)產(chǎn)生的，很少有人真正秉承長(zhǎng)期投資的理念，即使是有些機(jī)構(gòu)投資者也不過(guò)是個(gè)“大賭徒”而已。
反觀美國(guó)人，投資的意識(shí)也很強(qiáng)，因?yàn)樗麄兒苌賰?chǔ)蓄，收入除去開(kāi)銷的部分，剩下的錢(qián)基本都放在市場(chǎng)里，接近90%。根據(jù)美國(guó)雇員福利研究機(jī)構(gòu)（Employee Benefit Research Instititute）和投資公司機(jī)構(gòu)（Investment Company Institute）的數(shù)據(jù)，在401K賬戶中，直接或間接投在股票市場(chǎng)上的比例是70%。鑒于401K賬戶在美國(guó)人退休后的重要性，這個(gè)數(shù)據(jù)很能說(shuō)明美國(guó)的家庭資產(chǎn)也大部分配置在資本市場(chǎng)中。
但也是從上面的數(shù)據(jù)中，我們可以發(fā)現(xiàn)，美國(guó)人投資很少是以散戶的形式直接面對(duì)市場(chǎng)。大部分是在經(jīng)紀(jì)公司開(kāi)設(shè)賬戶委托專業(yè)人士投資，他們只是時(shí)而的檢查賬戶情況，而往往不頻繁的操作。美國(guó)家庭在取得收入后，會(huì)先將錢(qián)劃撥到各類賬戶中，比如教育計(jì)劃賬戶、保險(xiǎn)計(jì)劃賬戶、401（K）賬戶中，從這點(diǎn)來(lái)看更多是一種理財(cái)規(guī)劃行為，而不是投機(jī)炒作行為。
美國(guó)人的理財(cái)方式是先把未來(lái)設(shè)計(jì)好，有一定的退休金、養(yǎng)老保險(xiǎn)、教育計(jì)劃支撐后，再花掉剩余的錢(qián)。而中國(guó)人則是積累大量?jī)?chǔ)蓄來(lái)應(yīng)付未來(lái)的養(yǎng)老和子女教育費(fèi)用，至于投資理財(cái)，最終大多異化為炒股炒房。
美國(guó)老人：我那幾個(gè)資產(chǎn)賬戶的增值速度還一直不錯(cuò)，沒(méi)讓我在退休養(yǎng)老、子女教育上遇到**煩。聽(tīng)說(shuō)你還每天去營(yíng)業(yè)廳里看盤(pán)操作？多累呀，出去旅游多好？
中國(guó)老人：是呀，我一直去營(yíng)業(yè)廳和那些老股友討論行情，后來(lái)市場(chǎng)形勢(shì)不好，虧了不少，幸虧還有挺多儲(chǔ)蓄。炒股可以防止老年癡呆，只要心臟沒(méi)問(wèn)題，每天盯盯盤(pán)還是挺好的。
4、退休與養(yǎng)老
退休養(yǎng)老問(wèn)題是一生理財(cái)計(jì)劃中的重要組成部分，但隨著老齡化社會(huì)的到來(lái)，無(wú)論是中國(guó)還是美國(guó)，養(yǎng)老保障體系都面臨巨大的考驗(yàn)。
美國(guó)的個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃由三部分構(gòu)成——**的社會(huì)保險(xiǎn)體系、企業(yè)的養(yǎng)老金和個(gè)人的儲(chǔ)蓄部分。美國(guó)人退休后都可以從聯(lián)邦**領(lǐng)取到養(yǎng)老金，這和前面提到的養(yǎng)老保險(xiǎn)稅是掛鉤的。但由于收入高出$97,500的這部分不需要交養(yǎng)老保險(xiǎn)稅，所以高收入的人所領(lǐng)取的養(yǎng)老金并不會(huì)比低收入的人高多少。所以**的這個(gè)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃，對(duì)低收入者要比高收入者重要。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)65歲以上的人群，有20%的人完全依靠**的養(yǎng)老保險(xiǎn)金生活，65% 的人生活費(fèi)的一半依靠**的養(yǎng)老保險(xiǎn)金。另?yè)?jù)2005年的數(shù)據(jù)，65歲以上的人每月平均從**那里領(lǐng)取$955，一對(duì)夫婦平均領(lǐng)取$1,574。而最高領(lǐng)取額是$1,939。
**的養(yǎng)老保險(xiǎn)金是有風(fēng)險(xiǎn)的：它是依靠現(xiàn)在賺取工資的人所交的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)稅來(lái)維系支出，所以整個(gè)系統(tǒng)是盈余還是虧損，取決于人口的年齡構(gòu)成。例如，2003年時(shí)，整個(gè)系統(tǒng)收入$6,319億美元，支出$4,791億美元，所以有盈余。但隨著美國(guó)人口的老齡化，工作的人越來(lái)越少，而退休的人越來(lái)越多，那么這個(gè)盈余就會(huì)慢慢減少。據(jù)美國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)系統(tǒng)估計(jì)，到2018年，收支相抵，而到2042年，早年積累起來(lái)的盈余將被完全耗盡。社會(huì)保險(xiǎn)體系將破產(chǎn)而無(wú)法支付退休金。
而企業(yè)年金部分是一些企業(yè)為達(dá)到一定工作年限的員工提供的退休保障，通常在員工退休后按工資的一定百分比支付給員工，但現(xiàn)在已經(jīng)很少有企業(yè)提供這種退休金了。所以美國(guó)家庭未來(lái)的養(yǎng)老保障主要靠個(gè)人儲(chǔ)蓄部分，要強(qiáng)調(diào)的是這里的個(gè)人儲(chǔ)蓄部分不是中國(guó)的那種銀行存款，而是像401（K）這樣的個(gè)人儲(chǔ)蓄計(jì)劃。
401（K）是**搭建的鼓勵(lì)個(gè)人為退休攢錢(qián)的平臺(tái)，是由企業(yè)提供的，個(gè)人把一部分收入放在401（K）賬戶里，通常企業(yè)會(huì)按1：1的比例往賬戶里投錢(qián)。是否參加401（K）計(jì)劃是自愿的，但幾乎每個(gè)有條件的人都會(huì)參加，企業(yè)會(huì)尋找投資公司幫助管理賬戶，而這個(gè)賬戶里資產(chǎn)的增值是免稅的。在美國(guó)對(duì)一般投資賬戶的資產(chǎn)增長(zhǎng)都要征稅，所以401（K）賬戶是復(fù)利增長(zhǎng)的，這也是**為養(yǎng)老計(jì)劃提供的稅收福利。
既然401（K）計(jì)劃是為了保證資產(chǎn)增值，就一定也面臨著風(fēng)險(xiǎn)。如果管理不當(dāng)，401（K）計(jì)劃也會(huì)變成201（K）（美國(guó)人的一種戲言，指賬戶里的錢(qián)從4數(shù)量級(jí)縮減到2數(shù)量級(jí)）。此外個(gè)人每年放在401（K）賬戶里的錢(qián)有一個(gè)上限，**也不想把這個(gè)籃子做得太大，畢竟這個(gè)賬戶是免稅的。而個(gè)人從401（K）計(jì)劃里提前支取資金要交納10%的罰金和相應(yīng)的所得稅。盡管有種種限制，但401（K）計(jì)劃在過(guò)去20年里發(fā)展迅速，在美國(guó)全部就業(yè)人口中，有70%的人參加401（K）計(jì)劃。一般認(rèn)為，美國(guó)人退休后的主要收入來(lái)源將是401（K）的積蓄。
構(gòu)成美國(guó)個(gè)人養(yǎng)老計(jì)劃的這三部分，近幾年發(fā)生了巨大的變化。以前是社會(huì)保險(xiǎn)體系占重頭，個(gè)人儲(chǔ)蓄部分最少，企業(yè)年金給予補(bǔ)充。而現(xiàn)在這個(gè)“金字塔”倒過(guò)來(lái)了，最大的部分是個(gè)人儲(chǔ)蓄（401K）計(jì)劃，最上面是企業(yè)退休金——幾乎沒(méi)有了，中間是社會(huì)保險(xiǎn)體系——瀕臨破產(chǎn)。這種轉(zhuǎn)變讓美國(guó)社會(huì)孕育著很大的矛盾，因?yàn)轲B(yǎng)老問(wèn)題過(guò)分依賴于脆弱的金融市場(chǎng)。
中國(guó)的養(yǎng)老保障體系也面臨很大的考驗(yàn)，限于篇幅，在這里就不詳細(xì)介紹了，有興趣的讀者可以看看本刊2008年第九期的《20年后，拿什么養(yǎng)老》。應(yīng)該說(shuō)，中國(guó)的老齡化問(wèn)題更嚴(yán)重，社保體系的窟窿更大，所以中國(guó)人拼命的儲(chǔ)蓄或者熱衷于買(mǎi)房就完全可以理解了。
美國(guó)老人：**和企業(yè)給的退休金越來(lái)越少，只能自己往401（K）里多放點(diǎn)錢(qián)了，幸好這個(gè)賬戶暫時(shí)還沒(méi)出現(xiàn)大問(wèn)題。養(yǎng)老規(guī)劃還是越早做越好。
中國(guó)老人：交了一輩子養(yǎng)老保險(xiǎn)，到頭來(lái)養(yǎng)老金就領(lǐng)那么點(diǎn)，真不如不交了。所以還得努力攢錢(qián)，不敢消費(fèi)呀。
本文專家支持：陳紹俊。華盛頓大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，注冊(cè)金融分析師（CFA)，現(xiàn)在Connor, Clark & Lunn投資管理公司任職
孫路。芝加哥伊利諾伊州立大學(xué)電腦碩士，后在美邦資產(chǎn)管理公司工作，現(xiàn)任職于亨巨投資管理公司。
中美理財(cái)?shù)牟町愒醋阅睦铮?/STRONG>
盡管“理財(cái)”這一概念是從西方國(guó)家引入的，而且中國(guó)和美國(guó)遵循的基本理財(cái)理念是相同的，當(dāng)通過(guò)上文的對(duì)比，我們發(fā)現(xiàn)中、美兩國(guó)老百姓的理財(cái)行為和理財(cái)方式的差異還是相當(dāng)大的。如果我們不理解產(chǎn)生這種差異的原因，而單純的比較兩種理財(cái)模式孰優(yōu)孰劣，就沒(méi)有什么意義。
那么產(chǎn)生這些差異背后的原因是什么呢？
一是所處的社會(huì)發(fā)展階段不同
美國(guó)是一個(gè)成熟的經(jīng)濟(jì)體，消費(fèi)成為拉動(dòng)GDP的主導(dǎo)力量，整個(gè)社會(huì)從財(cái)稅、法律、金融體系等方面都在鼓勵(lì)消費(fèi)，自然人們也敢花錢(qián)，從而反過(guò)來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)。只是當(dāng)信用消費(fèi)一旦過(guò)度，也會(huì)產(chǎn)生危機(jī)。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)很大程度上一直是靠投資和出口在拉動(dòng)，國(guó)強(qiáng)而民不富，消費(fèi)受到抑制。另外中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)還不成熟，這影響到人們的理財(cái)行為。比如股權(quán)分置問(wèn)題對(duì)長(zhǎng)期投資理念的沖擊，壟斷和尋租行為的大量存在讓人們對(duì)創(chuàng)富缺乏信心。
二是財(cái)政、金融體制的差異
美國(guó)在稅收上鼓勵(lì)民眾進(jìn)行未來(lái)的教育、養(yǎng)老規(guī)劃，并通過(guò)市場(chǎng)化的金融機(jī)構(gòu)幫助其實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)。而中國(guó)則傾向于由國(guó)家大包大攬，但又發(fā)現(xiàn)力不從心，最后還得靠民眾自己的儲(chǔ)蓄積累。從理論上可以說(shuō)，美國(guó)是一個(gè)對(duì)未來(lái)規(guī)劃好的社會(huì)，這得益于其相對(duì)完善、發(fā)達(dá)的金融服務(wù)能力。正是在有未來(lái)保障的支撐下，美國(guó)人才敢消費(fèi)。但實(shí)際情況卻是人們對(duì)未來(lái)市場(chǎng)過(guò)于樂(lè)觀，信用消費(fèi)泛濫，金融機(jī)構(gòu)過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)、缺乏監(jiān)管，破壞了本來(lái)很穩(wěn)健的體系。
中國(guó)的金融體制依然是以國(guó)有銀行為主導(dǎo)，壟斷力量必然抑制競(jìng)爭(zhēng)，無(wú)法建立多層次、差異化的金融體系，也就無(wú)法為民眾提供專業(yè)細(xì)分的理財(cái)服務(wù)。則老百姓理財(cái)更多的局限于買(mǎi)房炒股，金融提供的理財(cái)服務(wù)更多的是銷售產(chǎn)品，而不是真正的財(cái)務(wù)規(guī)劃。
三是在國(guó)際貨幣體系所處的地位不同
美國(guó)人之所以那么能花錢(qián)，除了整個(gè)社會(huì)體系的鼓勵(lì)以及消費(fèi)信貸的發(fā)達(dá)，還與美元在國(guó)際貨幣體系中的地位有很大關(guān)系。美元的霸主地位支持美國(guó)維持巨額的經(jīng)常項(xiàng)目赤字，也支持美國(guó)民眾的過(guò)度消費(fèi)，因?yàn)橛谐隹谀芰?qiáng)，儲(chǔ)蓄率高的其他國(guó)家購(gòu)買(mǎi)美元債權(quán)供美國(guó)人消費(fèi)。而當(dāng)次貸危機(jī)爆發(fā)，美國(guó)人的信用消費(fèi)泡沫破滅，這一危險(xiǎn)的平衡才被打破。但是，如果美元主導(dǎo)的國(guó)際貨幣體系沒(méi)有改變，美國(guó)人瘋狂的信用消費(fèi)很可能故態(tài)復(fù)萌。
四是法律、信用體系的差異
美國(guó)的法律體系完備，對(duì)私人財(cái)產(chǎn)以及對(duì)投資者利益的保護(hù)到位，這能為個(gè)人理財(cái)行為帶來(lái)安全感。所以美國(guó)人習(xí)慣于在經(jīng)紀(jì)公司開(kāi)立賬戶委托理財(cái)，而中國(guó)人不習(xí)慣于將錢(qián)交到別人手里，往往獨(dú)立面對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)操作，散戶的心態(tài)也導(dǎo)致市場(chǎng)的大起大落。
美國(guó)人有世界上最完備的征信體系，而且征信機(jī)構(gòu)完全私有，這與中國(guó)和歐洲大陸的征信機(jī)構(gòu)由中央銀行和**來(lái)組織不同。美國(guó)的征信機(jī)構(gòu)具有完全的獨(dú)立性，信用報(bào)告在美國(guó)可以在法律規(guī)定的范圍內(nèi)自由**，信用成了某種意義上的商品。這鼓勵(lì)了人們對(duì)信用的需求，通過(guò)頻繁借貸來(lái)積累信用，在擴(kuò)大信用消費(fèi)的同時(shí)也孕育著風(fēng)險(xiǎn)。而中國(guó)的信用體系建設(shè)還處在初級(jí)階段，信用制度不完善不利于理財(cái)市場(chǎng)更深入的發(fā)展。
五是社會(huì)文化的差異
美國(guó)人的消費(fèi)習(xí)慣來(lái)源于他的移民傳統(tǒng)，最早的移民來(lái)到美國(guó)的船票都是以分期付款的形式購(gòu)買(mǎi)的。他們敢于把過(guò)去的一切拋在腦后，無(wú)懼未來(lái)，有錢(qián)過(guò)及時(shí)行樂(lè)的生活，沒(méi)錢(qián)繼續(xù)創(chuàng)業(yè)。美國(guó)人的消費(fèi)習(xí)慣還來(lái)自于他們的自由經(jīng)濟(jì)理念，福利國(guó)家理念在美國(guó)沒(méi)有市場(chǎng)，美國(guó)人不崇尚平均主義，露富和奢侈的消費(fèi)是很自然的行為。不過(guò)，美國(guó)也有如巴菲特一樣清教徒式的富翁，這倆種消費(fèi)習(xí)慣能在美國(guó)共存的確是一種有趣的現(xiàn)象，這也可以從宗教與文化中找到根源。
中國(guó)的文化是內(nèi)斂的、守成的，因此在理財(cái)習(xí)慣上也會(huì)偏于保守。另外對(duì)于鄉(xiāng)土中國(guó)來(lái)說(shuō)，土地是最穩(wěn)固安全的東西，因此中國(guó)人對(duì)房產(chǎn)有一種偏執(zhí)的占有欲。盡管土地的所有權(quán)不屬于個(gè)人，盡管多年來(lái)的對(duì)外開(kāi)放，中國(guó)人也逐漸接受了更積極進(jìn)取的海洋文明，但這種根深蒂固的文化仍然讓儲(chǔ)蓄和房產(chǎn)成為中國(guó)家庭資產(chǎn)最重要的組成部分。而對(duì)于象股票、基金這些看不見(jiàn)摸不著的無(wú)形資產(chǎn)懷著深深的警惕，只有賭徒式的跟風(fēng)炒作，而缺乏理智的分析判斷。
中國(guó)的社會(huì)體系是以“家”文化為中心，道德與關(guān)系有時(shí)會(huì)沖淡法律的嚴(yán)肅性，令契約意識(shí)缺失。因此“誠(chéng)信為本”的中國(guó)人卻往往不信守承諾，這讓社會(huì)的信用體系往往很難建立起來(lái)，所以無(wú)論是信用消費(fèi)還是委托理財(cái)都很難充分?jǐn)U張。對(duì)于未來(lái)的財(cái)務(wù)規(guī)劃還停留在多儲(chǔ)蓄、多積累的較低層面。
關(guān)鍵是要跑在錢(qián)的前面！
比較完中國(guó)式理財(cái)和美國(guó)式理財(cái)?shù)牟町?，并?jiǎn)單的分析了一下這種差異的原因后，也許你更糊涂了，到底兩種理財(cái)方式哪個(gè)更好呢？我們的答案可能會(huì)讓你失望，兩種方式分不清孰優(yōu)孰劣。
近一年來(lái)金融危機(jī)在全球蔓延，資產(chǎn)價(jià)格大幅縮水，于是有人覺(jué)得還是多儲(chǔ)蓄，把現(xiàn)金放在手里穩(wěn)妥。但是如果一味的儲(chǔ)蓄，抽屜里的存折一放就二三十年，退休后你會(huì)發(fā)現(xiàn)，這些錢(qián)根本就滿足不了你的生活，你甚至都會(huì)后悔不如把錢(qián)早點(diǎn)花掉，至少痛痛快快地享受了生活。這就是通貨膨脹的可怕之處！二十年前五萬(wàn)元錢(qián)是筆巨款，現(xiàn)在什么都不是。即時(shí)你擁有自己的房產(chǎn)也一樣，因?yàn)槿绻慨a(chǎn)用來(lái)自住，那只是一件消費(fèi)品，你除了眼睜睜的看著它折舊，絲毫感受不到財(cái)務(wù)上的安全感。所以中國(guó)老人的做法不可取。
一味的儲(chǔ)蓄從長(zhǎng)期來(lái)看是非常愚蠢的一種做法，那是不是超前消費(fèi)就可取呢？顯然不是，美國(guó)人過(guò)度消費(fèi)給世界經(jīng)濟(jì)和自身財(cái)務(wù)帶來(lái)的危害已經(jīng)暴露無(wú)遺。但這并不是理財(cái)理念本身的錯(cuò)，中國(guó)人和美國(guó)人共同遵循的理財(cái)理念都是強(qiáng)調(diào)節(jié)儉，然后通過(guò)不斷的積累，適當(dāng)?shù)臅r(shí)候利用財(cái)務(wù)杠桿，合理的配置自己的資產(chǎn)。理財(cái)理念是完全一致的，只是在具體的理財(cái)行為上，中國(guó)人整體上偏保守，美國(guó)人整體上偏激進(jìn)。如果美國(guó)老人在消費(fèi)上節(jié)儉點(diǎn)，是完全可以盡早實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由的。
過(guò)度的儲(chǔ)蓄和消費(fèi)同樣不可取，中美老百姓習(xí)慣性的理財(cái)方式都需要做出調(diào)整。但最終的理財(cái)目標(biāo)是一致的，就是要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。如何實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由？關(guān)鍵在于嚴(yán)格執(zhí)行基本的理財(cái)理念的同時(shí)，要盡可能的讓自己跑在錢(qián)的前面。
錢(qián)如管道中的流水一樣，從世界范圍來(lái)看其總閘門(mén)在美聯(lián)儲(chǔ)，在關(guān)鍵的節(jié)點(diǎn)還有一些閘門(mén)，比如各國(guó)的中央銀行和商業(yè)銀行。如果你跑在錢(qián)的前面，那么當(dāng)錢(qián)流涌來(lái)的時(shí)候，你就會(huì)感到充盈并且你的財(cái)富被錢(qián)流推著向前。如果你始終落在錢(qián)的后面，那么等待你的只能是大水沖刷過(guò)后的一片狼藉。
回想一下，如果你在五年前，當(dāng)流動(dòng)性泛濫剛剛顯露出一點(diǎn)苗頭時(shí)，就提前的布局資產(chǎn)，一定會(huì)獲利頗豐，至少不會(huì)受到通貨膨脹的侵蝕。而如果在去年流動(dòng)性已經(jīng)泛濫成災(zāi)、潮水即將退去的時(shí)候，你依然在隨波逐流，那就相當(dāng)?shù)奈ｋU(xiǎn)了。錢(qián)流所到之處，資產(chǎn)價(jià)格就會(huì)上漲，所以一定要跑在錢(qián)的前面，布局各種資產(chǎn)，而在錢(qián)流退潮后，及時(shí)拋出資產(chǎn)。
怎樣跑在錢(qián)的前面？如果單純的比速度恐怕很難，因?yàn)殄X(qián)流動(dòng)的速度太快了。不過(guò)你完全可以尋找洼地，等著錢(qián)流過(guò)來(lái)，因?yàn)楫吘顾吞幜?，只要你提前布局處于價(jià)值洼地的資產(chǎn)，總有一天會(huì)滿載而歸的。那如果沒(méi)有發(fā)現(xiàn)明顯的洼地怎么辦？象巴菲特一樣，什么也不做。
也許你擔(dān)心，錢(qián)流的方向不會(huì)經(jīng)過(guò)你所找到的洼地，因此會(huì)感到長(zhǎng)時(shí)間的干涸。這很可能，那怎么辦？不妨在錢(qián)可能流到的多個(gè)方向都尋找洼地，也就是實(shí)現(xiàn)多種資產(chǎn)的有效配置。當(dāng)然，如果你有高超沖浪的本領(lǐng)，能在錢(qián)泛濫成災(zāi)的時(shí)候依然能游刃有余，那你可能就無(wú)需提前布局資產(chǎn)。但是對(duì)于大部分理財(cái)者來(lái)說(shuō)，這種方法并不適合。
如今，泛濫的流動(dòng)性已經(jīng)退潮，留下一片狼藉，市場(chǎng)中的洼地效應(yīng)隨處可見(jiàn)。而同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)和各國(guó)央行都在打開(kāi)閘門(mén)放水，只是去杠桿化的過(guò)程還沒(méi)結(jié)束，而且在經(jīng)濟(jì)滑坡、產(chǎn)能過(guò)剩的背景下，商業(yè)銀行的閘門(mén)也沒(méi)有充分打開(kāi)。所以當(dāng)前是尋找價(jià)值洼地，提前布局資產(chǎn)的良機(jī)，等到下一波錢(qián)流涌來(lái)的時(shí)候，跑在錢(qián)前面的人就會(huì)離財(cái)務(wù)自由的目標(biāo)更近。
無(wú)論是美國(guó)的阿甘還是中國(guó)的許三多，都是通過(guò)執(zhí)著的努力取得最后的成功。在追求財(cái)務(wù)自由的道路上，成功者的氣質(zhì)也是相同的——理性、耐心、堅(jiān)持、果斷、目標(biāo)明確。所以從這點(diǎn)來(lái)看，中美理財(cái)其實(shí)殊途同歸，如今，資產(chǎn)布局的良機(jī)擺在你的面前，希望在數(shù)年之后，你也能在毫無(wú)財(cái)務(wù)壓力的生活狀態(tài)下，為后代講述中美兩國(guó)老人的理財(cái)故事。
